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在过去的20年里，丁大卫教过培训过的学生学员，听过他讲座、报告的人及读过他著作和文章的人，不计其数，从中美金融界的高管人员到普通学生。丁大卫曾发表大量独特、前瞻性的文章、建议、见解、预言等，从1993年建议加强宏观调控，整顿金融秩序，规范期货市场，1997年提出根本不存在“资本运营”，到1999年末至2000年初预言网络泡沫，纳斯达克股票暴跌等。作为专家，丁教授不仅对他现在所讲的每一句话，每一个观点的客观性、前瞻性、正确性和准确性负一辈子责任，而且对他十几年前讲的每一句话，每一个观点负一辈子责任。
实践证明，经过20多年潜心研究与大量实践孕育而生的金融树体系(FinancialTree System)，是该领域有史以来全球最先进、最完善、最实用、最有效的体系。它已获得多项世界知识产权保护。目前的经济学、财会学、金融学、投资理财学等东一榔头，西一棒子，杂乱无章，不成体系，难以学懂、掌握、应用。金融树理论体系认为企业/经济的发展规律和特点，在很大程度上和诸多方面，同自然界树的规律和特点如出一辙。自然界树的特点、成长规律，人人都了解。这种了解是与生俱来的，不需要专门去学习，但要想学习、掌握会计、财务、金融等知识，却相当的困难。金融树体系揭示了企业/经济发展及会计、财务、金融等之间的内在和外在规律与特点，金融树(FinancialTree)将这些规律和特点有机的、系统的集成在一起，并通过“树”诠释出来。这样，系统的会计、财务、金融等企业发展/管理知识和特点，就可以轻而易举地被“根植”在人们的大脑里，并向自然树一样生长。你时常给它浇水、关爱，它就长得快些，否则，它就可能干枯。作为系统金融学（R）的核心部分，金融树体系能让世界上所有感兴趣的人，大人和孩子，仅用10分钟学会从会计原理到衍生金融市场的整个金融体系，仅用几天学会通常在大学需要几年才能学到和学不到的东西，且终身难忘，数以万计的世界各界人士已从中受益匪浅。
Fishing in troubled waters catches more trouble than fish
科学的目标就是要用尽可能少的理论来解释尽可能多的问题或现象——诺贝尔经济学奖得主，美国芝加哥大学教授，默顿•米勒
用最简单的方法去解决最复杂的问题或事情，这就是金融树的魅力所在
Why do people drive fastest when going Nowhere? --- To escape from Somewhere!
不断更新，大量独创、前瞻性内容，欢迎大家积极参与，发帖前5位将获得“挑战未来”一书
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 发表于 在 2005-10-03, 06:17 by davidxding |
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金融树FinancialTree演绎人民币汇率走势及中美金融
国际著名金融专家 丁大卫教授
（本文是根据我在9月11日在上海举行的2005中国（上海）期货投资国际论坛上的演讲删减改写而成。当时大会组委会给我的命题是——金融树下的人民币汇率走势及其影响。受篇幅所限，大量文字、幻灯片和图像被省略。未完待续……）
金融树(FinancialTree)演绎企业/经济/汇率/国际金融发展规律
根据丁大卫金融树理论体系，地球是有生命的，是圆的，所以能转动，所以是全方位平衡的。因此，地球上的所有事物，也必须遵循地球的规律，也必须是平衡的，否则，灾难就有可能发生。
生态指生物与其生存环境之间的关系。任何事物的出现及其表现都是其内部体系与外部体系相互作用的结果，外部体系的作用往往大于内部体系的作用。因此，不了解事物的生态规律和环境，就不可能了解事物本身。丁大卫金融树体系是研究、分析、改善企业/经济/金融生态/体系的最好方法和工具。同样是电子商务、传销、知识产权、证券市场，在中国和在美国却有着截然不同的表现或结果。这其中的原因就是它们的生态环境不同。
经过20多年的潜心研究与丰富实践，本人终于发明创造出一整套，革命性的、具有世界知识产权、前所未有、全球最先进、全人类都将从中受益匪浅的金融树体系。
作为管理体系和工具, 金融树管理体系(FinancialTree Management System)能让决策者同时从过去、现在、未来、内部、外部、宏观和微观的角度一目了然地看到企业和经济的现有问题/风险和潜在问题/风险，并自然地找到相应的系统解决方案。
作为理论体系，金融树理论体系(FinancialTree Theory System) 将会计、财务、金融市场/产品、企业发展、战略管理、宏观、微观等所有涉及企业和经济发展的死的、静态的、封闭的、支离破碎的理论集成化、系统化、数字化、协同化、自然化为一个融会贯通的、开放式的有机(活的动态)整体，就像一棵树。
作为教学体系，金融树教学体系(FinancialTree Teaching System) 能让普通人用一两天的时间学会几年的东西—— 会计、财务管理、金融市场/产品、企业发展、 战略管理、 企业/个人投资理财等等，且终生难忘。
金融树企业发展模式 (FinancialTree Corporate Development Model) 图（略）
金融树经济发展模式 (FinancialTree Economic Development Model) 图（略）
金融树金融发展模式 (FinancialTree Financial Developmnet Model) 图（略）
金融树证券发展模式 (FinancialTree Securities Development Model) 图（略）
人民币稳健持续升值，必然趋势
从长远看，一国货币汇率的升降主要取决于该国货币的价值（即购买力）与其它货币价值的关系，即购买力平价（ＰＰＰ）。一国货币价值的升降主要取决该国经济实力的升降，尤其是该国对外出口贸易的升降与其它国家经济实力升降的关系。
从建国初期的1952年到1984年，人民币官方汇率一直被人为设定在１美元＝1.49—２.46元人民币之间。这一严重高估的人民币汇率，尽管保护了当时我国的稚嫩工业，控制了进出口、资本流动和经济波动等，但却严重影响了中国产品在国际市场的竞争力和出口贸易。改革开放以来，人民币兑美元汇率从1985年的1:3.20左右一直下降到此次升值前的1:8.27左右。
同早期台币大幅贬值极大地激增了台湾的出口贸易和外汇储备一样，人民币的大幅贬值极大地激发了中国企业的制造和出口能力，因此，中国的外贸出口一路飙升，从出口小国变成出口大国。中国的外汇储备急剧增加，并已位居世界前位。中国已取代日本成为美国最大的贸易顺差国。由此可见汇率的魔法。汇率的变化可以很容易地使一个国家的产品和服务变得比其它国家的产品和服务更便宜，更受欢迎，也可以很容易地使一个贸易逆差国变成顺差国，反之亦然。
就目前国际主要货币购买力、国际贸易收支平衡及外汇储备而言，人民币汇率被远远低估，因此面临巨大的升值压力。
从金融树经济模型，我们可以看到当一国经济经历了较快的工业化发展之后，迅速提升的国力导致本币的购买力迅速增加，并导致它与其它货币购买力的失衡，为了保持本国经济，尤其是本国经济与其它经济的平衡/平稳发展，就必须对汇率进行调整。这种情况经常发生，如上世纪中期美元兑英镑的大幅升值；上世纪 80年代日元、台币兑美元的大幅升值等。
人民币汇率正在并将继续像美元兑英镑、日元兑美元、台币兑美元等一样发生变化，这是大势和内在经济规律所趋，不过只是程度、速度不同而已。根据中国的国情和需要，人民币汇率升值的程度和速度应该是渐缓的，否则将给中国经济，尤其是外向型经济带来沉重打击，给人民币升值投机商带来暴富机会。
显而易见，人民币汇率升值对中国出口不利，出口利润率低的企业和产品也将被逐渐淘汰出局，出口下滑对经济增长不利。但从国际角度看，由于人民币的升值，中国的国力增加了（如果以美元计算），中国国力在世界的排名也将因此而提升，国民会感到越来越富裕了，尤其是当购买国外的产品和服务时。
总之，人民币升值是中国经济实力提升的体现，但升值过快、过多不利于经济的进一步发展，因此，我们要像自然界的树一样，在成长中求平衡，在平衡中求成长，只有这样，才能根深叶茂，不断发展壮大。
美赤字不减，可导致全球经济倒退、混乱及人民币大幅升值
根据美国总审计长披露，目前每个美国人的平均负债为＄145, 000或每个全职工作者的平均负债为＄350, 000。这些负债只是把美国的财政赤字和贸易赤字平摊在每个人或每个全职工作者身上，并不包括信用卡、房贷等个人负债。这些负债每天都在上升。美国人平均每挣＄100，能剩下的还不到＄1。
2000年，＄2360亿的政府财政余额变成了去年的＄4120亿的政府赤字。政府只能靠借债度日。日本是购买美国债券最多的国家，中国近期购买的美国债券也越来越多。
作为一个国家， 美国每天花在进口的服装、汽车等物品上的钱，要比除美国外的整个世界从美国进口的物品多＄19亿。
今年美国的贸易赤字有望达到＄6800亿，换句话说美国从其它国家进口的东西比其它国家从美国进口的东西多达＄6800亿。根据美方统计，其与中国的贸易逆差为＄1620亿。目前，中国是美国最大的贸易逆差国，其次是日本，为＄750亿。
事实上，美国的经济运转很大程度上依赖于日本，甚至中国等国家的中央银行不断的给它提供资金。一旦外来的现金流断了，美国经济就无法正常运转，就必然发生美元及美元资产的大幅贬值，美国人民生活水平下降。此外，由于全球经济很大程度上是以美元为坐标的，因此，美国经济大衰退一定会导致全球经济的倒退和混乱，其中包括人民币汇率大幅升值，因为人民币汇率大幅升值对减少美国与中国的贸易逆差有着直接的，立竿见影的效果。
日本、台湾曾经与美国的巨大贸易顺差，很大程度上是通过美元相对日元和台币的大幅贬值消减的。日元从当初的1美元等于360日元到上世纪80年代后期的1美元等于100多日元。台币兑美元的固定汇率从1960年的40兑1美元一直维持到1973年2月，美国宣布美元贬值20%为止。之后，台币持续攀升。
生态环境的根本变化及金融资产的性质是导致美国从2000年＄2360亿的财政余额变成了去年的＄4120亿的政府赤字的根本原因。纳斯达克股指从 2000年的5000多点跌至2002年未的1000多点标志着美国整体金融资产价值的大幅缩水。9/11、美国出兵及持续占领伊拉克等事件导致美国财政生态环境不断恶化。近期飓风带来的损失对美国的财政赤字无疑是雪上加霜。
根据金融树理论体系，美国这棵金融树树干的两侧严重失衡，如果不是树根牢固及树干的良好弹性和灵活性，树干早已夭折。这种严重失衡的状况若长期得不到修正，生态环境一旦发生重大变化，尤其是突发性根本变化，整棵树将有可能倒塌。美国这棵大树一旦倒了，一定会殃及全世界。
美国的财政赤字看来主要由美国政府和美国人民自己解决。解决的方法主要是改变和改善美国财政的生态环境和机制。美国的贸易赤字单靠美国是很难解决的，因此，通过提高人民币汇率降低中美贸易顺差是在意料之中的事。
不断膨胀的美国赤字，将不断削减美国经济抵抗风险的能力。然而，灾难并不是不可避免，但需要美国政府及美国人民做出艰难而痛苦的抉择，因为它意味着美国生活方式的改变、美国生活水平和美元购买力的下降。
中国尚无资格发生系统性金融危机
金融危机指的是金融资产或金融机构的危机，如股灾、机构倒闭等。而系统性金融危机则是那些波及整个金融体系乃至整个经济体系的危机，比如1930年代引发西方经济大萧条的美国金融危机；1990年代导致日本经济萎靡不振的日本金融危机；1997年下半年袭击东南亚的亚洲金融危机；及1994年底爆发的墨西哥比索危机等。这些危机都是从一种金融市场波及到另外一种金融市场，如从股市到债市、外汇、房地产甚至整个经济体系。中国不仅尚无可能、而且尚无资格发生系统性金融危机，原因诸多，但可概括归纳为如下四个方面：
一、系统性金融危机往往发生在金融经济、金融系统、金融资产比较繁荣的市场化国家和地区。危机来自繁荣，没有繁荣，哪来危机？同样的原因，在经济发展落后的非洲国家，根本不存在金融危机的问题。根据我发明的金融树生态体系理论，金融经济（树冠），是建立在农业经济（树根）和工业经济（树干）的基础上。目前的中国虽然已经相当成功地实现了农业经济（树根）向基础工业经济（树干）的转型，但距树冠经济，即金融经济还相差甚远。金融资产在中国总资产中的比重甚小，中国也尚未建立系统的金融体系，各金融市场及产品的关联性不强。而金融体系中的系统性，正是系统性金融危机发生的前提。
二、系统性金融危机往往发生在金融市场市场化、国际化程度比较高的国家和地区。与上述已经发生过金融危机的国家相比，中国金融市场的市场化、国际化程度还很低，中国金融市场的大门不仅尚未对国际资本敞开，而且对国内民间资本也是紧闭的。中国金融市场的整个布局及发展基本掌控在政府手中。
三、系统性金融危机往往发生在大量金融资产被严重高估且流动性非常强的情况下。比如经历了日元大幅升值后，1980年代末的日本，从日元到房地产再到股市等，几乎所有资产都被严重高估，因此危机和全面资产价值缩水在所难免。同发达国家相比，发展中国家多数资产，其中包括中国的人民币是被低估的。可以说，一个国家从不发达变为发达，就是其货币和其它资产相对其它国家的货币和其它资产升值的过程，目前的中国正处在这一过程中。此外，由于中国的金融业尚未进入混业经营，所以大量不同种类的金融资产瞬息转换、变现、流动的市场环境尚未形成。再者，由于人民币尚未变成自由货币，资本帐目尚未开放，所以大量人民币及人民币资产瞬息对外转换、变现的机会和可能性都很小。
四、系统性金融危机往往发生在赤字和外债较为严重的国家，如拉美的阿根廷等国。好比一棵失去水分、养分和平衡的树，同企业一样，当一个国家的现金流断了或变为负数，尤其是面临巨额财政、贸易双赤字时，危机难以避免。因为一旦股票、外汇、房地产或其它金融资产市场出现问题或狂跌，此时的政府已捉襟见肘，无力拆东墙补西墙，阻止系统性金融危机的爆发。庆幸的是，改革开放以来，中国经济快速发展，总体而言，财政收支、贸易收支的现金流不仅是正的，而且结余快速增长。这意味着中国有足够的财力应对局部金融市场出现的问题。事实上，改革开放以来，政府和股民一直在用实体经济产生的巨大盈余为银行、股市、券商、期市等金融市场和机构的巨额亏空买单。
尽管中国尚无可能发生系统性金融危机，但在过去十几年的发展过程中，个别金融市场，个别金融产品和个别金融机构的危机却屡有发生。中国金融业不仅走了很多弯路，步履维艰，出现了很多漏洞，而且付出了沉重的代价，若把这些代价累积起来，恐怕不比一场系统性金融危机所造成的损失小。更令人遗憾的是，尽管我们付出了沉重的代价，我们尚未建立起一套符合金融市场体系客观规律，能与国际金融市场接轨，相对有效的现代金融体系。
尽管中国尚无资格发生系统性金融危机，但随着混业经营及国际金融的到来，客观风险将不断加剧，中国正在为未来的系统性金融危机“奠定基础”，因为无法建立一个符合金融市场体系客观规律，能与国际金融市场接轨，相对有效的现代金融体系，本身就是潜在的系统性金融危机。如果把中国的金融业比作一棵金融树，那么这棵树的根基尚不牢固，不好的根基将会影响到整个体系，越往上风险越大。
金融对中国来讲，是一道必须跨越的“鬼门关”
1999年3月2日，我曾在《中国证券报》第一版，发表题为《中国需要新一代“火箭科学家”》的文章，之所以把金融提高到如此的高度，是因为金融市场的繁荣、萧条与危机，已与整个经济的繁茂、萧条与危机密不可分。金融体系的混乱与崩溃，会导致整个经济的混乱甚至崩溃。
金融对中国来讲是一道“鬼门关”，要跨越相当难。十几年来，我们失败的经验教训远多于我们的成功经验。其原因就是我们并不了解看似混沌状态的金融市场及其产品的内在及外在规律。
任何事物都不是孤立存在的。因此，了解和把握它们的生态环境/体系，对了解和把握事物本身至关重要。企业体系/金融体系/经济体系如同一棵树，存在着树根与树干和枝叶的关系，树与土壤、环境和气候的关系，如果搞不明白这些关系，这棵树可能就活不了。再好的热带植物到了寒冷的北方也难以存活，但如果你改变一下它的环境，把它放到植物园的温室里就能长得很好。
只有了解事物的规律，才能把握事物的规律，只有把握事物的规律，才能按规律办事，达到预想的目的。丁大卫金融树体系将整个企业 /金融/经济生态体系具体化、自然化、数字化、管理化，旨在揭示企业管理/发展、金融产品/市场及经济发展的规律。同自然界规律一样，企业管理/发展、金融产品/市场及经济发展也是一环扣一环，相互依存的。一棵树，没有树根就不会有树干，没有树干就不会有树冠；一个企业，没有会计就不会有财务，没有财务就不会有金融；一个经济，没有农业就不会有工业，没有工业就不会有金融业；基础证券市场不健康，衍生证券市场绝对好不了。这就是为什么中国的国债期货市场出现崩盘，中国期货市场步履维艰的重要因素之一；股市不好，股市基金也好不到哪去；产权市场不好，债权市场也好不了。由此可见，看似混沌状态的所有企业和经济模式、金融市场及其产品都是相互关联、相互依存、相互制约、环环相扣的。
遗憾的是，长期以来，我们很多人，包括一些管理者、教育者和经济学家，连金融证券的一些基本概念、作用都搞不清楚。比如证券与股票的关系，股票市场与产权市场的区别，资本市场与金融市场的关系。其实股票只是证券的一种，国际上有叫纽约股票交易所、纽约商品期货交易所、芝加哥期权交易所、芝加哥期货交易所、伦敦金属交易所、东京股票交易所等金融资产交易场所或机构，但没有叫证券交易所的。股票市场本身就是产权/股权市场，因此要同股、同权、同价，一视同仁，如果连这些都做不到，那么你在市场定位、公司治理和保护投资者权益等方面一定会存在很多问题。
中国人习惯于实物资产，房子、车子、电脑等都是看得见，摸得着的东西，生产和管理都比较容易，但金融是无形资产，看不见，摸不着。这个无形资产你说它是重了还是轻了，大了还是小了，很难把握。同时，金融资产比实物资产有个放大效应，比如纳斯达克的股指可以从1000点很快攀升到5000点，但它既然可以迅速膨胀，也可以迅速崩溃。它是在每一分每一秒地变化，它会像多米诺骨牌一样呼啦就倒。正因为如此，金融危机往往是经济危机的导火索, 而目前金融在中国人的意识形态里还是朦胧的真空状态。
现在，金融已经成为中国最为棘手的问题和潜在风险最大的领域。看看我们的呆账坏账，看看我们步履维艰，病入膏肓的股市，看看我们的诚信、道德和信用体系，看看我们的专业水平和管理体系，看看频频发生的金融诈骗案、破产案和各种违法大案。人们不难得出这样一个结论，即中国正在面临和遭受越来越大的金融风险的袭击。这些风险主要来自内部，究其原因，不是我们的基础工作没有做好，而是做得太差，不是一般的差。一旦金融“大门”完全打开，外部风险必将进来。相比之下，我们的生产领域做得相当不错，风险很小。
事实上，真正迈过“金融”这个门槛的国家并不多，1980年代，日本东京股票指数一下膨胀6倍多，交易量一时超过纽约，东京也因此变成全球最贵的地方，同时日本也把美国纽约、华盛顿的一些标志性大楼和夏威夷的大片地盘买了。但是金融资产的流动性非常强，进入1990年代，日本的金融资产一下就崩溃了，而且至今十几年还未能从泥潭中拔出来。阿根廷、墨西哥、巴西、韩国等国家也都没有经受住金融风暴的考验。中国以前是闭关锁国，现在跟国际市场正在艰难对接，但用我的话说，金融领域的许多概念都是错误的。在这种情况下，时间又由不得你了，整个金融市场一两年就放开了，届时国际巨头纷纷进入, 而我们无论从人才、意识，还是从硬件、软件体系上，都没有准备好。从上述分析看，对于金融这道“鬼门关”，中国未来遇到的问题恐怕不比现在少。中国若想成为经济强国，而不仅是经济大国，就必须跨越金融这道“鬼门关”，只有这样，中国这棵金融树，才能根深蒂固，枝叶繁茂，硕果累累。
欢迎进入“金融树”的精彩世界
★全球独一无二、最先进、最完善、最系统、最实用、最有效的管理体系、理论体系及教学体系——这就是金融树的魅力。
★这就是金融的魅力、杀伤力和速度
★中国能否爆发金融危机？
★任何一个企业、行业、国家乃至全球金融危机不但可以预测，而且可以避免
★隔行如隔山，1天=10年，金融树让你在金融领域飞翔。会计、财务、金融、投资理财、风险管理等难学难懂难用，您想用1-2天学会数年难以学懂的东西吗？
★你的企业是否健康? 存在哪些风险？如何发展? 金融树企业诊断体系将透视给你
★我说你说他人评说金融树
请将您的问题、需求、困惑、感想、评论或建议等告诉我们, 我们将竭力为您提供最佳解决方案/排忧解难。（邮件：FinancialTree@126.com）
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| 发表于 在 2005-01-15, 15:13 by davidxding |
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怎样才能做好投资理财
国际著名金融专家：丁大卫教授
（作者版权著作权所有，未经本人许可，不得以任何形式转载、复制)
伴随着中国经济多年的持续增长，不仅中国百姓的生活逐渐好起来，而且相当部分居民的腰包迅速鼓起来。因此，曾经处在真空状的投资理财不仅成为众多金融机构关注的对象和主攻的方向，而且成为百姓的热门话题。应众多投资者之约，现介绍一些有关投资理财方面的知识，经验和资讯，以飨读者。
1．什么是投资理财？
投资理财可分为个人投资理财、家庭投资理财和公司/机构投资理财等。无论哪一种投资理财，其目的是基本一致的，即通过对所有资产和负债的有效管理，使其达到保值、增值的目的。
投资理财不仅是一门学问和艺术，而且是一门很难把握的学问和艺术；投资理财不仅是一门职业，而且是一门门槛较高的职业；投资理财是一种生活习惯和方式。
投资理财不等于简单的攒钱、存钱，把钱放在银行里，也不等于简单的炒股（股票买卖）。投资理财是根据需求和目的将所有财产和负债，其中包括有形的、无形的、流动的、非流动的、过去的、现在的、未来的、遗产、遗嘱及知识产权等在内的所有资产和负债进行积极主动的策划、安排、置换、重组等使其达到保值、增值的综合的、系统的、全面的经济活动。前者只是投资的一种具体行为，充其量为现金的使用。作为投资理财一部分的现金管理要比它复杂得多，也难得多。
投资理财是一种主动意识和行为。“你不理财，财不理你”。 个人和家庭投资理财是为满足个人和家庭发展需求为目的经济活动。个人和家庭投资理财贯穿于整个人生。在你即将，但还未来到这个世界的时候，你的父母，可能已经为你的降临做好了心理上和经济上的准备。很多人在他们即将离开这个世界的时候，还有很多遗产、遗嘱的问题需要解决，否则，他们的后人也要为他们解决。就个人而言，投资理财与每个人的理想、目标密不可分，进一步说投资理财是为你的理想和目标服务的。否则，你就成了钱财的奴隶。你的钱财可能很多，但你存在的社会意义和价值却很小。
不同的人、不同的家庭、不同的企业、不同的国家，投资理财的目的、目标与期望值不同。同样的人、同样的家庭、同样的企业、同样的国家，在不同的阶段，投资理财的目的、目标与期望值也很有可能不同。
2．为什么要投资理财？
有言道：“你不理财，财不理你”，事实是“你不理财，财必损你，甚至毁你”。而且往往是有过之。积极的理财可能会导致财产的损失，但不理财一定会导致财产的损失。这是因为通货膨胀、生产力提升的结果。这种现象，在正常情况下，几乎一定会出现。
比如20年前，中国老百姓的工资也就几十元至上百元，夏天的冰棍也就3、5分钱一根。假如你当时没买冰棍，而是把钱留到现在去买，恐怕连冰棍的棍和纸都买不起。
很多人把挣钱等同于投资理财，其实不然，也许你曾有许多现金，但由于不善投资理财，当时的这些钱现在已经不值钱了。比如20年前，你曾有1万块钱，是当时的大款（当时称万元户），为安全、保守起见，你把钱放在箱子底，如今当你拿出这一万块钱的时候，你发现你不但找不到当年大款的感觉，就是连“小款”的感觉也找不到，早知这样，还不如当初把它花掉。挣钱是简单地获取（更多的）现金，投资理财是让你的资产“与时共进”，保值、增值，甚至“超越时代”。
说到时间，任何投资理财行为都离不开时间，否则就失去了意义。假如你现在投资10万元，有两种投资回报选择，一种是2年后得到13万元：另一种是80年后得到200万元，一般情况下，人们会选择前者，因为在有生之年，你本人可能得不到后者，无论它的回报有多高，所以后一种选择对你的意义不大，甚至没有意义。
无论是现金，还是其它资产都有时间价值。换句话说，随着时间的推移，有的资产会增值，有的资产会贬值。有的资产价值与时间成正比，有的成反比。同一资产在不同的时间段与时间的比例关系不同。比如同样的股票、房地产有时会涨，有时会跌。由此可见，如果不进行投资理财，你的财富很有可能会缩水。当然如果理财不当，仍会缩水，甚至缩的更多。前面讲过，投资理财是一项综合的、系统的、全面的经济活动。
为资产的安全性提供保障，是投资理财的重要组成部分之一。假如你的资产保值、增值做得很好，但却没有保险，一旦发生意外（火灾等），你的财产很有可能就毁于一旦。人也如此，不管你的能力有多强，都抵挡不住意外事件的打击。然而，通过全面的投资理财，可以把风险和损失降至最低。
综上所述，每个人，每个家庭，每个企业、每个国家都需要投资理财，否则，就有可能入不敷出，倒闭、破产，甚至毁灭。
3．投资理财为何难？
俗话说，创业难，守业更难。很多公司创业后没几年就销声匿迹了，大公司、大集团破产倒闭、每况愈下的案例也比比皆是，这是适者生存，新陈代谢的自然规律。同样的原因，挣钱难，守钱（保值、增值）更难。很多人工资收入较高，但由于不善理财，资产却很少，到头来还是没钱。创业与守业完全不同，创业强调的是大胆创新，可能成功，也可能失败。但不创业就没有任何希望。守业强调的是稳健发展，不能失败。因此，很多人在创业成功后，会把经营管理权交给职业经理人。同样，挣钱与投资理财也不是一回事。挣钱关注的是获取现金收入，投资理财关注的是如何让已经得到的现金收入及其它资产保值、增值。因此，国外很多人会把自己的现金及其他资产交给专业的资产管理公司或金融策划师（亦称理财规划师）管理。投资理财与守业一样，稍有闪失，就可能会前功尽气。
投资理财是一件包罗万象、非常复杂，不断变化和变化难测的事情。它涉及到每时每刻都在变化的国内外宏观和微观经济形势、政治、军事、外交、法律、道德、自然和人文等因素及各种各样的金融产品和投资工具、投资风险的判断与承受能力、投资理财的水平和经验等等。比如，在2000年那斯达克股市崩盘之前，就连Yahoo（雅虎）、Ebay、Amazon（亚马逊）、Cisco（思科）等这样的著名网络公司都没有意识到网络股票泡沫的严重性，更何况投资大众了。随着Yahoo股票由250美元的高位跌至7、8美元，那斯达克股指由5000多点高位跌至1000多点，投资者的市值同投资者的信心一样所剩无几。如果在去年上半年，你能料到中东政局将要导致油价暴涨，并通过购买石油公司的股票或石油的期货、期权等，那你就会获得巨大收益。同样，如果几年前你在国内进行房地产投资，你现在一定会为当时的决定而感到高兴。相反，如果你投资的地方不是国内，而是香港，你现在很有可能会后悔。
投资理财的工具和产品同样包罗万象，其中包括各种不同类型的股票、债券、保险、各种银行产品、房子、土地、汽车、外汇、贵重金属、商品期货、金融期货、各种期权、房地产信托、各种证券基金、信用卡、知识产权、商业计划、创业方案、教育基金、退休基金、税务、遗产、遗嘱等等。要真正做好投资理财，就要对所有投资理财工具和产品了如指掌，运作自如。也就是说，要知道每一种工具和产品的性质、特点和区别，否则，很有可能会犯顾此失彼、相互矛盾、“拾了芝麻，丢了西瓜”的错误。当然，这是一项耗时耗力的庞大系统工程。
同企业管理一样，投资理财不仅是一门科学，而且是一门艺术。不仅如此，它对判断力、前瞻性、悟性、经验和运气的要求更高。不然，金融策划师怎么能替别人，尤其是成功的企业家管理他们的财富呢。
4．怎样才能做好投资理财？
几乎所有有工作能力的人都知道如何工作挣钱，为钱而工作，但很少有人真正懂得如何让钱或其它资产为他挣钱，为他工作。究其原因，可以归纳为两个方面。一方面，即使在西方经济发达国家，投资理财，如前所述，也是一门错综复杂、很难把握的专业和艺术，所以真正做得好的百姓并不多，因此，很多人让金融策划师（理财规划师）帮助他们投资理财，但真正具有投资理财制胜的决定性因素——前瞻性判断的金融策划师（理财规划师）是少而又少；另一方面，个人和家庭投资理财只能在百姓生活富裕到一定程度后才能应运而生，就中国而言，个人和家庭投资理财还只是个新鲜事物。1997年我曾写过一套个人家庭理财系列丛书，当时问津的人不多，现在的情况却完全不同了。
那么，普通百姓能否做好投资理财？答案是肯定的。这并不是说每个百姓都能成为理财高手。但大家都努力，整体的理财意识和水平一定会提高。经过长期的认真努力学习、实践、感悟，一部分人一定能成为理财高手。
前面说过，投资理财涉及的方面包罗万象，但它的核心内容和根基离不开会计原理，财务管理，金融产品/市场等学科体系。学习、掌握这样的学科体系至少需要几年的时间。为帮助投资大众更快更容易掌握投资理财的核心体系和外沿体系，经过20多年的潜心研究与大量实践，笔者终于发明创造了革命性的“金融树投资理财系统”。作为丁大卫金融树理论与教学方法的一部分，“金融树投资理财系统”把自然界中树的每一部分及其作用、特点、外界环境同所有投资理财工具和产品的作用、特点、外界环境 有机的、系统的、自然的对应起来。 它不但可以让一个完全不懂的人在几天内学会投资理财的核心体系和外沿体系，提高投资理财的水平和能力，而且终身难忘。读者可以登陆到投资者之家www.DavidXDing.net获得更多信息和帮助。
作者介绍摘要
丁大卫先生系国际著名金融专家、国际企业管理专家、国际金融界权威人士、金融树理论的发明人和创始人、美国环球证券基金首席投资执行官、美国国际金融证券研究院理事、多项专利发明人、多伦多股票交易所董事局顾问、加拿大风险资本交易所董事、博鳌亚洲论坛顾问、博鳌水城投融资总策划、博鳌水城发展战略委员会委员、中美多所大学教授或特聘教授，在海内外发表过多部著作、金融教材和上百篇论文，并经常在国际会议上作专题报告。曾在上世纪80年代考取了极个别人才能通过的几乎所有美国金融/证券行业所需的营业执照，曾在包括美林公司在内的美国证券公司、银行、交易所及跨国公司等任高级管理职务，负责管理过数百亿美金的风险管理（Risk Management of Financial Portfolios）,并负责参与了许多公司在美加的上市工作，曾在上世纪90年代多次对中国的金融/证券市场进行考察和研究，向国务院等部门提出过许多有益建议，这些建议的采纳实施曾两次帮助中国避免金融危机的发生，为中国证券市场的健康发展做出了巨大贡献。 他负责的美国环球证券基金首次将全球主要金融产品系统集成在一起，并曾在2003年取得了世界领先的业绩,年收益率达到300%。上世纪90年代中期，丁大卫教授率先将国际金融从业执照和资格认证体系其中包括S 3（期货执照），S 7（证券从业资格，即纽约股票交易所执照），CFA（证券分析师），CFP（金融策划/理财规划师）等介绍到中国，并一直从事该体系在中国的推广普及、教育和地方化的工作,为中国培养了大量金融人才。丁大卫教授曾为众多的国内外金融机构、监管部门、跨国企业、上市公司等进行专业化培训。
国际金融策划师论坛照片
来自美国、加拿大、澳大利亚、新西兰、南非等国的CFP、CFA、ChFC、CLU、CTA、CPC等百名金融/证券业领袖和精英参加了由丁大卫教授（前排中间）主持的国际金融策划师论坛。其中包括全球第三大共同基金的负责人美国摩根家族的约翰•摩根二世、三世及全球第一大共同基金诚信基金（Fidelity）、美林集团、林肯金融集团、培基（Prudential）保险公司、摩根斯坦利、所罗门、美国运通金融顾问公司、培基证券等公司的负责人和代表。
| David Ding Chairing Sino-American Financial Planning Forum 2000.jpg |
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| 发表于 在 2005-01-14, 16:52 by davidxding |
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