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证券市场投资 - 《炒股的智慧》7
xwh - 2005-01-18, 21:38
发表主题: 《炒股的智慧》7
第三章 成功的要素
通过你自己的观察和研究，不断积累经验，将自己每次入场获胜的概率从 50%提高到 60%，甚 至 70%；而且每次进场不要下注太大，应只是本金的小部分。这样长期下来，你就能久赌必 赢。 任何对炒股有一定认识的人，都明白炒股所需的具体知识少的可怜。影响股票升落的因素就 是这么多，真正重要的因素列出为占不满你的手指，甚至不识字的也可以在股市露一手。股 票的引诱力也人所共知，如果做得好，前景大大的光明。这样的行业，成功率甚至低过减肥！ 为什么？因为人们常常做不到自己知道该做的事情！ 在进入具体的买卖技巧的探讨之前，我希望读者们能明白在炒股这行成功必须有什么样的思 考方式。炒股的目的是从股市赚钱，但想赚钱并不表示你就能赚到钱。你必须在正确的时间 做正确的事情，赚钱只是结果。因为你在正确的时间做正确的事情，所以你得到了回报。 你首先必须以保本为第一要务，在保本的基础上再考虑怎样赚钱。保本不是说保就能保得住 的，除非你不涉足股市。只要你把资金投入股市，你就有亏本的可能。股票何时运动正常的 概念非常重要，我在这里特地加了一段，你对股票何时运动正常完全没有概念的话，你的炒 股无非是瞎猫碰死老鼠。学股之路是艰难且漫长的，要想从股票学校毕业，学股人必须有一 定的素质。只有具备这些素质，你才f赡馨竟诎档氖惫狻７裨颍晒χ皇腔孟搿Ｄ闳绻鸤?amp;sup1; 不具备成功的投资者所具有的共性，希望你从今天开始培养。除了毅力之外，没有别的要求。
第一节 炒股成功的基本要诀
保本炒股是用钱赚钱的行业。一旦你的本金没有了，你就失业了。无论你明天见到多么好的机会， 手头没有本金，你只能干着急。几乎所有的行家，他们的炒股的建议便是尽量保住你的本金。 而做到保本的办法只有两个：一，快速止损；二，别一次下注太多。 炒过股票的朋友都有这样的经历：亏小钱时割点肉容易，亏大钱时割肉就十分困难。这是人 性的自然反应。在一项投资上亏太多钱的话，对你的自信心会有极大的打击。你如果有一定 的炒股经历，必然同时拥有赚钱和亏钱的经验。赚钱时你有什么感觉？通常你会在内心指责 自己为什么开始的时候不多买一些，下次碰到“应该会赚大钱”的机会，你自然就会下大注。 这是极期危险的。在炒股这一行，没有什么是百分之百的。如果第一手进货太多，一旦股票 下跌，噩梦就开始了。每天下跌，你希望这是最后一天；有时小小的反弹，你就把它看成大 起的前兆；很快这只股票可能跌得更低，你的心又往下觉。你失去理性判断的能力。人性共 通，我算是这些经历的过来人，其痛深切。 具体的做法就是分层下注。你如果预备买 1000 股某只股票，第一手别买 1000 股，先买 200 股试试，看看股票的运动是否符合你的预想，然后再决定下一步怎么做。如果不对，尽速止 损。如果一切正常，再进 400 股，结果又理想的话，买足 1000 股。 由于股票的运动没有定规，你不入场就不可能赚钱，而入场就有可能亏钱，所以承担多少风 险便成为每位炒手头痛的事。索罗斯主尖他的自传中提到他对应承担多大风险最感头痛。解 决这个问题并无任何捷径，只有靠你自己在实践中摸索对风险的承受力，不要超出这个界线。 然而什么是你对风险的承受力呢？最简单的方法就是问自己睡的好吗？如果你对某只股票担 忧到睡不着，表示你承担了太大的风险。卖掉一部分股票，直到你觉得自己睡得好为止。 把“保本”这个概念牢牢地记在心里，你在炒股时每次犯错，你的体会就会深一层，时间一 久，你就知道该怎样做了。 不断盈利 读者或许会嘲笑我起了这样的题目，炒股如果不是为了盈利，炒股干什么？难道吃饱了撑的 不成？但你注意到“盈利”二字前是什么？是“不断”。在股票市场偶尔赚点钱不难，只要你 运气好就可以了。难的是“不断”二字。有多少次你听到朋友：说“我今年不错，股票大市跌 了 20%，我只亏 10%，我战胜了股市！ ”真的吗？任何专业的炒手，惟一该问的问题应该是我 今年挣了多少？有谁听说过服装店老板说自己较隔壁店少亏钱而洋洋得意的吗？但我常听到 炒股的人居然会为亏钱而自豪！这其实便是炒股艰难的地方。看不见、摸不着的股票使一般 人的判断力走了样。 要想在股市不为赚钱，除了知识和经验之外，就是必须忍耐，等待赚钱的时机。问问一般的 股民，他们入市资金有多少买了股票？有多少是现金？你会很惊奇地发现，一般股民几乎把 入市资金全部买了股票。不管是牛市还是熊市时，他们都是这样。这些人有一共同的想法： “我的钱是用来赚钱的”。读者们若有机会到赌场看看，就明白股民们为什么会这样做。赌客 们站在赌台旁，一注都不肯放过，生怕下一手就是自己赢钱的机会。直到输完才会收手。你 要明白一点：股市有时是完全无序的，你根本就不知股票下一步会怎样运动。就像你的女朋 友生气时一样，你不知她在想什么？不知她要干什么？这时最佳的方法就是别惹她。在股票市场，就是你就别碰股票。 股票在大多时是有理性，有规律的。虽然每只股票的个性都不一样，但大同小异，你需要不 断研究，不断观察，等你的经验积累到一定地步，就知道怎样顺势而行。等待、忍耐、观察， 只有在股票的运动符合你的入场条件时才入场。只有这样，你才能够确定你入场的获胜概率 大过 50%。在这基础上，不断盈利才有可能。当然，千万别忘了保本。 赚大钱 给读者一道题：在你面前是两位炒手的交易记录。他们去年都翻了一倍，即 100%的回报率。 一位是常胜将军，他的交易全部赚钱，有买必赚，虽然每次赚的都不多，但他的交易记录密 密麻麻的一大叠，积少成多，他赚了 100%。另一们似乎运气不怎么样，交易中亏的次数多， 赚的次数少。但他亏时亏的钱少，赚时赚的钱多，特别是有只股票卖出价较买入价升了四倍。 算总账他也赚了 100%。你怎么评价这两位股票炒手？ 两人中的一位是运气很好的新手，另一位可是资深的专业炒手。你现在大概能够猜到哪位是 哪位了吧？ 从他们的交易记录，你体会到什么了吗？在现实生活中，专业炒手的记录几乎都如上面所描 述，他们明白股票买卖不可能每次都正确，那么在错误的时候为何要付大的代价？但在他们 正确的时候，他们试图从中得到最大的利润。可是新手们很少有这么好的运气，他们通常把 赚钱的股票首先出手，满足于赚小钱，结果通常是手头有一大堆套牢的股票。 想像你手里有 10000 元，你告诉自己要分散风险，每只股票只投 1/10，即 1000 元，一年下 来，五升五跌，五只股票跌了 10%，四只升了 10%，另外一只升了 200%。那么一年下来，这 10000 元变成 12900 元，近 30%的回报率。其中那只升了 200%的股票是成功的决定性因素。 炒过股的朋友，你赚过 5 元的股票升到 15 元吗？这样的机会多不多？但你抓到过多少？你是 不是常常过早离场？使你过早离场的主要原因有两个：一，人好小便宜;二，不够经验判断股 票运运是否正常。得到便宜是很愉快的，每次卖掉赚钱的股票你都觉得自己是炒股天才，想 上酒店庆贺一番。你总是试图重复这类愉快的经验。所以我们看到新手赚钱时通常只赚小钱。话又说回来，如果你知道 5 元的股票会升到 15 元，你也决不会提早离场的。问题是你不能确 定。这便涉及股票运动是否正常的判定问题。在这里我要强调的是：只要股票运动正常，便 必须按兵不动。炒股高手利物莫特别指明，他炒股的秘诀不是他怎样思考，而是他在买对了 的时候能够沧欢Ｕ馐呛苣训囊患拢阋朔酝咽只窭某宥痋?amp;pound; 另一点要强调的是：如果你确定股票运动正常，你的胜算很大，这时你应该在这只股票上适 当加大下注的比重。如果你的致胜概率是 60%，你下 10%的注，但经验告诉你这次的致胜概率 是 80%，你就应加注。从 10%提高到 30%甚至 50%，从直觉上你能明白为什么应这么做。具体怎么下注的艺术请参考下面“资金管理”一节。